五金2024年3月，金融监管总局修订发布《消费金融公司管理办法》（以下简称《办法》），至今即将满一年。

　　《办法》在提高准入标准、拓宽融资渠道、加强合作机构管理等方面提出了一系列要求，对行业产生了深远影响。一年来，消费金融行业在新规指引下不断发展变革。

　　《办法》规定，消费金融公司注册资本最低限额10亿元，主要出资人持股比例不低于50%。这一规定旨在压实股东责任，增强股东参与公司经营意愿，提高决策效率，避免由于股权相对分散而出现公司治理失效失衡。

　　业内人士表示，未达标的消费金融公司在业务拓展、市场竞争等方面可能会受到限制。如何在规定时间内满足监管要求，是摆在未达标公司面前的一道难题。

　　例如，在主要出资人持股比例方面，记者梳理发现，在31家持牌消费金融公司中，锦程消费金融、中银消费金融、北银消费金融、湖北消费金融等8家公司的主要出资人或仍需提升持股比例。

　　从注册资本来看，在新规发布即将满一年之际，盛银消费金融、厦门金美信消费金融、蒙商消费金融、晋商消费金融、河北幸福消费金融、北银消费金融、锦程消费金融、中信消费金融等8家消费金融公司未达到10亿元注册资本要求。其中，盛银消费金融注册资本为3亿元，晋商消费金融、蒙商消费金融、金美信消费金融注册资本均为5亿元，幸福消费金融注册资本为6.37亿元，北银消费金融注册资本为8.5亿元。

　　2024年底，锦程消费金融与中信消费金融同日宣布增资。锦程消费金融方面，成都银行发布公告称，通过审议参与锦程消费金融的增资扩股方案，锦程消费金融计划通过资本公积转增、未分配利润转增以及现有股东现金出资三种方式增加注册资本；中信消费金融也宣布已经与其股东中信金控、金蝶中国签订了增资协议，二者将以现金形式共同出资3亿元，增资后两家消费金融公司将满足10亿元注册资本的门槛。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮表示，近年来，消费金融公司频频增资，既是对监管要求的充分响应，也是不断增强自身实力、稳步扩张的一个缩影，增资举措能够夯实机构资本实力，强化抵御风险的整体能力。

　　苏筱芮认为，部分消费金融公司没有增资进展，可能是股东层面尤其是大股东层面未达成一致，如增资资金来源、增资规模、股东增资数量以及各股东之间的增资比例如何分配等，也可能是主要出资人对消费金融公司投入的意愿不强。

　　在合作机构管理方面，《办法》提出，消费金融公司加强合作机构名单制管理、集中度管理，对合作机构进行持续管理和评估，明确合作机构的禁止性规定，避免因合作机构特别是催收机构不规范催收侵害消费者合法权益的情形。

　　“公司对照新规进行全面梳理，对各类合作机构管理进一步完善，覆盖贷前、贷中、贷后所涉合作机构业务流程，进一步提升合作机构管理效能。”海尔消费金融相关负责人对记者表示。

　　值得注意的是，有消费金融公司因存在“未对合作机构进行审慎管理”等相关问题而被监管处罚。2024年，有8家消费金融公司被处罚，其中，7家消费金融公司的被处罚事由与“第三方平台信贷合作业务不审慎”相关。

　　在采访中，相关机构负责人也向记者表示，针对存在的问题，公司高度重视监管检查意见，第一时间对相关问题进行整改，未来也将全面提升消费者权益保护工作质效，为经济社会发展提供更高质量的金融产品和服务。

　　苏筱芮表示，消费金融公司应明确合作机构准入及淘汰机制，将金融消费者投诉反馈纳入合作机构评价当中。此外，需要充分意识到，合作机构仅起辅助作用，作为持牌机构仍需在自主获客、自主风控、自主催收等方面不断完善。

　　消费金融公司2025年发展前景如何？惠誉博华在《2025年信用展望：消费金融公司》中提到，消费金融公司2025年行业展望保持“稳定”。相较于其他金融机构，消费金融公司在政策加持下具备更大的增长潜力。

　　需要关注的是，消费金融公司的发展仍受到一些因素掣肘。例如，消费金融公司的融资方式相对有限，目前主要融资渠道包括同业借款、股东增资、银团等。

　　自2023年非银金融债发行松绑以来，消费金融公司市场融资需求得到充分满足，金融债发行规模大幅上升，融资渠道明显优化。

　　数据显示，2024年消费金融公司金融债累计发行规模超过500亿元，发行规模和发单量均创下历史新高；7家消费金融公司发行了14期ABS，合计发行规模超过200亿元。

　　目前，消费金融公司在适当拓宽融资渠道方面各有心得。例如，中原消费金融构建了同业拆借、ABS、金融债券、银登中心信贷流转等多种融资渠道；中邮消费金融也建立起同业借款、同业拆借、股东存款、银团、资产证券化和金融债等多元化融资体系，进一步优化了融资结构。

　　“打造多元化、低成本的融资体系，是消费金融公司的重要竞争力之一。这既反映出持牌消费金融公司的发展状况受到外部认可，也能够助力优化其资产负债结构、降低流动性风险，最终推动多元化融资渠道形成良性循环。”苏筱芮说。消费金融公司变革与发展进行时